1. AI 반도체의 숨은 강자, 칩스앤미디어: 2025년 매출 320억 원 돌파 예상

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칩스앤미디어 기업 분석

칩스앤미디어는 비디오 코덱 IP 전문 기업으로, 2003년 설립되어 2015년 코스닥에 상장되었으며 주요 사업은 반도체 IP 개발 및 라이선스 제공이며, 스마트폰, 디지털 TV, 자동차 등에 사용되는 반도체 칩 설계에 활용됩니다

주요 사업 영역

비디오 코덱 IP: UHD 해상도까지 지원하는 HEVC, AVC, AV1 등 다양한 코덱 기술 보유
이미지 처리 IP: ISP(Image Signal Processing), CP(Computational Photography) 등
AI 관련 IP: NPU(Neural Processing Unit), 슈퍼 해상도(SR) 기술 등

재무 현황

2023년 매출: 276.3억 원 (전년 대비 14.7% 증가)
2023년 영업이익: 77.7억 원 (전년 대비 6.4% 증가)
2024년 3분기 매출: 17억 원 (전분기 대비 16.2% 증가)

최근 주요 동향

AI 시장 진출 강화
- NPU IP 개발 및 라이선스 계약 체결
- 슈퍼 해상도(SR) 등 AI IP 개발 완료
중국 합작법인 설립 (2024년 9월)
- 중국 AI 칩 제조업체 대상 IP 공급 확대 예상
신제품 출시
- WAVE6 Gen2+ 시리즈: 8K30fps 지원 멀티 비디오 코덱 IP

시장 전망 및 투자 의견

증권사들은 AI 시장 성장에 따른 수혜 기대
현대차증권: 목표주가 29,000원 제시 (2024년 12월 19일 기준)
미중 무역 갈등으로 인한 중국 반도체 시장 진출 기회 확대

SWOT 분석

강점: 비디오 코덱 IP 기술력, 글로벌 고객 확보
약점: 경기 변동에 따른 실적 영향
기회: AI 시장 성장, 중국 시장 진출
위협: 경쟁 심화, 기술 변화 속도

칩스앤미디어는 AI 시장 성장과 중국 진출 확대를 통해 지속적인 성장이 기대되는 기업입니다. 다만, 반도체 시장의 변동성과 기술 변화에 대한 대응이 중요할 것으로 보입니다

칩스앤미디어 주요 사업 영역

비디오 코덱 IP

UHD 해상도까지 지원하는 HEVC, AVC, VP9, AV1 등 다양한 비디오 코덱 기술 보유
WAVE 시리즈: 4K/60fps 지원 멀티 비디오 코덱 IP
CODA 시리즈: 2K/60fps 지원 멀티 비디오 코덱 IP

이미지 처리 IP

ISP(Image Signal Processing) IP
CP(Computational Photography) IP

AI 관련 IP

NPU(Neural Processing Unit) IP
딥러닝 기반 슈퍼 해상도(Super Resolution) IP
컴퓨터 비전(Computer Vision) IP

칩스앤미디어의 IP는 스마트폰, 디지털 TV, 셋톱박스, 감시 카메라, 자율주행차, 데이터센터, 메타버스 등 다양한 분야에 적용되고 있습니다. 특히 최근에는 AI 시장 성장에 따라 온디바이스 AI를 중심으로 한 AI SoC 프로젝트를 통해 미국 데이터센터, 일본 자동차 시장 등 글로벌 시장 진출을 추진하고 있습니다

칩스앤미디어의 AI 관련 IP 포트폴리오

NPU (Neural Processing Unit) IP

2023년 9월 "CMNP" (Chips&Media Neural Processor) 출시
영상 처리에 특화된 인공지능 연산 지원
주요 특징
- 엔비디아 GPU 대비 10배 빠른 연산 속도, 1/5 수준의 전력 소모
- 4K60fps 슈퍼 해상도 및 노이즈 감소 실시간 지원
- 데이터 센터, AI-PC, 로봇 등 고성능 영상 처리 AI SoC에 적용 예정

슈퍼 해상도 (Super Resolution, SR) IP

딥러닝 기반 저해상도 영상을 고해상도로 변환하는 기술
기존 NPU 대비 10~20% 크기로 구현, 성능 및 원가 절감 효과

기타 AI 관련 기술

노이즈 리덕션 (Noise Reduction, NR): 영상의 노이즈 제거
오브젝트 디텍션 (Object Detection, OD): 영상 내 객체 인식
컴퓨터 비전 (Computer Vision) IP

칩스앤미디어의 AI 관련 IP는 주로 영상 처리에 특화되어 있으며, 2024년 9월 중국 AI SoC 반도체 개발 기업과 500만 달러 규모의 NPU IP 라이선스 첫 계약을 체결하는 등 AI 시장에서의 성장이 본격화되고 있습니다

칩스앤미디어의 기타 AI관련 기술

칩스앤미디어는 비디오 코덱 IP 전문 기업에서 AI 관련 기술 분야로 사업을 확장하고 있습니다. 주요 AI 관련 기술은 다음과 같습니다

노이즈 리덕션 (Noise Reduction, NR)

딥러닝 기반의 영상 노이즈 제거 기술
CMNP (Chips&Media Neural Processor)에 통합되어 실시간 4K60fps 노이즈 감소 지원4

오브젝트 디텍션 (Object Detection, OD)

영상 내 객체를 인식하는 AI 기술
CMNP에 곧 추가될 예정인 기능

컴퓨터 비전 (Computer Vision)

딥러닝 기반의 컴퓨터 비전 IP 개발
자동차 및 감시 응용 프로그램에 최적화된 기술

컴퓨테이셔널 포토그래피 (Computational Photography)

이미지 신호 처리와 결합된 고급 사진 기술

이러한 AI 관련 기술들은 칩스앤미디어의 CMNP (Chips&Media Neural Processor)에 통합되어 있으며, 에지 디바이스에서의 고성능 신경 처리를 위한 IP로 경쟁력을 갖추고 있습니다. 이 기술들은 스마트폰, 자동차 인포테인먼트 시스템, 자율주행차, 감시 카메라, 데이터 센터, 드론, 로봇 등 다양한 분야에 적용될 수 있습니다

칩스앤미디어는 이러한 AI 관련 기술을 통해 2025년을 자체 AI 기술 개발의 원년으로 삼고 있으며, 이는 최근 주가 상승의 원인이 되고 있습니다. 또한, 중국 합작 법인 설립을 통해 AI 반도체 시장에서의 성장 가능성을 더욱 높이고 있습니다

칩스앤미디어 경쟁력과 시장 위치 분석

칩스앤미디어는 비디오 코덱 IP 전문 기업으로서 글로벌 시장에서 강력한 경쟁력을 보유하고 있습니다. 주요 경쟁력과 시장 위치는 다음과 같습니다

기술적 경쟁력

비디오 코덱 IP 기술: UHD 해상도까지 지원하는 HEVC, AVC, VP9, AV1 등 다양한 비디오 코덱 기술 보유
AI 반도체 기술: 영상 전용 NPU IP 'CMNP' 개발 완료. 엔비디아 GPU 대비 10배 빠른 연산속도와 5분의 1 수준의 전력소모 실현
이미지 처리 기술: 슈퍼 레졸루션(SR), 노이즈 리덕션(NR), 오브젝트 디텍션(OD) 등 AI 기반 영상처리 알고리즘 보유

시장 위치

글로벌 고객 네트워크: 삼성전자, 구글, 퀄컴 등 150여 개의 글로벌 기업과 협력
중국 시장 진출: 2024년 9월 중국 합작법인(JV) 설립으로 중국 AI 반도체 시장 공략 강화
신규 시장 개척: 인도, 베트남, 이스라엘 등 새로운 국가로 진출 확대 중

재무적 경쟁력

안정적인 성장: 2023년 매출 276.3억 원, 영업이익 77.7억 원으로 전년 대비 각각 14.7%, 6.4% 증가
높은 수출 비중: 전체 실적의 약 93%를 수출로 창출
안정적인 로열티 수입: 연간 100억 원 이상의 로열티 수입 확보

시장 전망

AI 반도체 시장 성장: NPU IP 라이선스를 통한 새로운 성장 동력 확보 기대
미중 무역 갈등 수혜: 중국의 자체 반도체 생태계 구축 노력으로 인한 수요 증가 예상
온디바이스 AI 시장 확대: 자율주행차, ADAS, 데이터센터 등 다양한 분야에서의 수요 증가 전망

칩스앤미디어는 비디오 IP 시장에서의 리더십을 바탕으로 AI 반도체 시장으로 사업 영역을 확장하고 있습니다. 특히 영상 처리에 특화된 NPU 기술을 통해 차별화된 경쟁력을 확보하고 있으며, 글로벌 시장에서의 입지를 꾸준히 강화하고 있습니다

향후 AI 시장의 성장과 함께 칩스앤미디어의 시장 위치는 더욱 공고해질 것으로 전망됩니다

온디비이스 AI 시장 동향

온디바이스 AI 시장은 2025년을 기점으로 크게 확대될 것으로 전망됩니다. 주요 동향은 다음과 같습니다

시장 성장

글로벌 온디바이스 AI 시장은 2025년부터 2030년까지 지속적인 성장이 예상됩니다
2025년 말까지 AI 지원 PC 판매량이 114백만 대를 넘어설 것으로 예측되며, 이는 전년 대비 165% 이상 증가한 수치입니다

주요 적용 분야

스마트폰: Apple과 Samsung 등 주요 제조사들이 고급 AI 기능을 탑재한 제품을 출시하고 있습니다
웨어러블 기기: 스마트워치, 피트니스 트래커 등에서 실시간 건강 지표 분석에 활용됩니다
자율주행 차량: 센서 데이터를 실시간으로 처리하여 동적 환경에 대응합니다
산업용 IoT: 2030년까지 연평균 23% 성장하여 1.7조 달러 규모에 도달할 것으로 전망됩니다

기술적 진보

ARM 기반 기기와 AI 전용 프로세서의 발전으로 온디바이스 AI 성능이 향상되고 있습니다
MediaPipe Solutions, LiteRT, ExecuTorch 등 개발자 도구의 발전으로 온디바이스 AI 애플리케이션 개발이 용이해지고 있습니다

주요 이점

지연 시간 최소화 및 실시간 의사결정 가능
개인정보 보호 강화
대역폭 절약 및 데이터 전송 비용 감소
인터넷 연결이 불안정한 환경에서도 안정적인 AI 기능 제공

온디바이스 AI의 확대는 다양한 산업 분야에서 혁신을 가져올 것으로 예상되며, 특히 개인화된 사용자 경험과 보안 강화에 크게 기여할 것으로 전망됩니다

칩스앤미디어 성장성 분석

AI 시장 확대에 따른 성장

NPU IP 라이선스를 통한 새로운 성장 동력 확보
2023년 자체 개발한 NPU로 SR, NR, OD 기능 구현 가능
AI 반도체 시장의 성장으로 2025년 반도체 시장 15% 성장 전망

중국 시장 진출 강화

2024년 9월 중국 합작법인(JV) 설립으로 중국 AI 반도체 시장 공략
중국의 자체 반도체 생태계 구축 노력으로 인한 수요 증가 예상

신규 기술 개발

APV 비디오 코덱 생태계 개발을 위해 삼성전자, 구글, 퀄컴과 협력
2025년까지 APV 코덱의 인코더 및 디코더 하드웨어 IP 개발 완료 예정
WAVE6 Gen2+ 시리즈 출시로 8K30fps 지원 및 성능 향상

시장 확대

AI PC, 스마트폰, 태블릿, TV, VR 기기 등 다양한 기기로 기술 확대 예상
자동차 인포테인먼트 시스템, 자율주행차, 감시 카메라, 데이터 센터 등 신규 시장 진출

재무적 성장

2024년 3분기 매출 전분기 대비 16.2% 증가한 17억 원 기록
증권사들의 중장기 투자 추천 및 목표주가 29,000원 제시 (현재 대비 80% 이상 상승 여력)

칩스앤미디어는 AI 시장의 성장, 중국 시장 진출, 신규 기술 개발을 통해 지속적인 성장이 예상됩니다. 특히 APV 코덱과 NPU IP를 통한 AI 관련 사업 확대가 주요 성장 동력이 될 것으로 전망됩니다

칩스앤미디어 주식투자 전략 방안

중장기 투자 접근

AI 시장 성장에 따른 수혜가 예상되므로 중장기적 관점에서 접근
2025년 매출 320억원, 영업이익 90억원 전망을 고려한 투자

주요 투자 포인트

AI 반도체 시장 성장
- NPU IP 라이선스 계약 확대로 새로운 성장 동력 확보
- AI PC, 데이터센터 AI SoC 수요 증가에 따른 수혜 예상
중국 시장 진출 강화
- 2024년 9월 중국 합작법인 설립으로 AI 칩 제조업체 대상 IP 공급 확대
- 미중 무역갈등으로 인한 중국 반도체 시장 진출 기회 확대
기술 경쟁력
- 비디오 코덱 IP 기술력 보유 및 글로벌 고객 확보
- APV 비디오코덱 생태계 개발 참여로 시장 내 입지 강화

투자 전략

단계적 매수 전략
- 현재 주가(19,300원,2월24 종가기준)와 목표주가(29,000원) 간 상승 여력 고려
- 주가 조정 시 분할 매수로 평균 매수가 낮추기
실적 모멘텀 주시
- 2024년 라이선스 계약 29건 체결(전년 대비 52.6% 증가) 추이 관찰
- 향후 로열티 매출 성장 가능성 모니터링
리스크 관리
- 단기적 주가 변동성에 대비한 투자금 분산
- 글로벌 경기 변동 및 반도체 시장 동향 지속 체크
기술 발전 및 신규 사업 모니터링
- AI 관련 IP(NPU, 슈퍼 레졸루션 등) 개발 현황 확인
- 자율주행, 데이터센터 등 신규 시장 진출 상황 점검

투자 유의사항

높은 해외 매출 비중(92.5%)에 따른 환율 변동 영향 고려
경쟁 심화 및 기술 변화에 대한 대응 능력 평가
중국 시장 의존도 증가에 따른 지정학적 리스크 인식

칩스앤미디어는 AI 반도체 시장의 성장과 중국 진출 확대로 중장기적 성장이 기대되는 기업입니다. 다만, 반도체 시장의 변동성을 고려하여 단계적 매수 전략과 함께 지속적인 모니터링이 필요합니다